금일 미국채 가격이 급격하게 변동한 일이 발생했다고 합니다.

(이렇게 쓰는 이유는 채권에 대한 이해가 부족해서)

아마도 2019년 9월과 유사한 사건이라고 보는 것 같은데,

아래글은 당시를 설명한 것을 구글 번역으로 결론 부분만 번역한 것입니다.


https://www.federalreserve.gov/econres/notes/feds-notes/what-happened-in-money-markets-in-september-2019-20200227.html


9월 자금시장의 긴장은 법인세 납세일, 국고채 정산 등 일상적인 시장 행사에서 비롯된 것으로 보인다. 머니마켓 금리의 크고 예상치 못한 움직임은 여러 요인에 의해 증폭되었을 가능성이 높습니다. 첫째, 이러한 사건은 재무부 잔고가 증가하고 준비금 잔액이 감소한 배경에서 발생했습니다. 준비금이 수년래 최저 수준으로 유동성이 감소한 반면, 미 국채 잔액은 사상 최고 수준을 기록해 차입 수요가 증가했습니다. 둘째, repo 시장의 차입 수요는 매우 비탄력적인 것으로 나타났습니다. 이는 삼자 부문의 거래 관계가 지속됨에 따라 현금 차용자가 필요한 자금을 확보하기 위해 상당한 금액을 지불하게 되었습니다. 마지막으로 대출 측면에서는 현금 흐름과 시장 상황에 대한 불확실성은 대출 기관이 금리 인상에 대응하여 대출을 늘리는 것을 꺼리는 요인이었습니다. 은행의 경우 이러한 거부감은 내부 위험 관리 관행을 포함한 감독 및 규제 요인으로 인한 마찰로 인해 더욱 악화되었을 수 있으며, 이로 인해 더 높은 금리를 활용하기 위해 초과 자금을 대출할 수 없게 되었을 수 있습니다. 이러한 요인들은 9월 단기 금융시장 금리에 극심한 압력을 가하는 데 기여한 것으로 보입니다. 지속적인 분석은 다양한 자금 시장에 걸쳐 압력이 어떻게 나타나고 확산되는지를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 내부 위험 관리 관행을 포함하여 더 높은 금리를 이용하기 위해 초과 자금을 대출하지 못하게 되었을 수 있습니다. 이러한 요인들은 9월 단기 금융시장 금리에 극심한 압력을 가하는 데 기여한 것으로 보입니다. 지속적인 분석은 다양한 자금 시장에 걸쳐 압력이 어떻게 나타나고 확산되는지를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다. 내부 위험 관리 관행을 포함하여 더 높은 금리를 이용하기 위해 초과 자금을 대출하지 못하게 되었을 수 있습니다. 이러한 요인들은 9월 단기 금융시장 금리에 극심한 압력을 가하는 데 기여한 것으로 보입니다. 지속적인 분석은 다양한 자금 시장에 걸쳐 압력이 어떻게 나타나고 확산되는지를 더 잘 이해하는 데 도움이 될 수 있습니다.