어떤 회사가 있다고 칩시다.
작년인 21년 자기자본이 100이었고 ROE20 벌어서 22년 현재 자기자본이 120입니다. 이 기업 ROE가 계속 20을 유지합니다.
지금부터 3년 보유하면 기업의 자본(BPS)가 20%복리 3번으로 207이 됩니다. 오우 21년부터 4년만에 2배가 되는군요.
이 기업을 작년 순익 20에 10배 (per 10)인 200에 샀다면 3년뒤 기업가치 207을 다 주고 산게 되는 거네요?
그럼 25년 가치를 207원잡고 최소 8% 수익을 기대하고 할인해서 산다면 165원이하로 사야합니다. 그럼 Per로 따지면 8.2, PBR로 따지면 1.4 이하에서 사야하는거죠. 에이 ROE 20짜리 기업들 요새 per 10은 줘야지 8인 가격이 오긴 오나요? 글쎄요.. 모르죠.

왜 roe20으로 잡았냐하면 지금 sp500 평균 roe가 18.6이라길래.. 그럼 주식을 하는 사람들이 현재 국채금리 3%에 금리인상 2% + 인플레/리스크프리미엄 3% 감안해서 최소 8%는 먹어야겠다하고 sp500을 per 8이하에서만 매수하면 지수가 거기까지 빠질 수 있는 걸까요? 지금 sp500 per가 16근처인데 반토막??

종목 : 20여개
금액 : 종목당 10~20만원
결과 : 처참쓰(.....)

단타로 주식에 있어 가장 중요한 재능인 운빨이 어느정도 있음을 확인한 저는
게시판에서 읽으면 좋다는 책을 하나 추천받아 읽었읍니다.

그 책 이름이 "할 수 있다 퀀트투자" 였던가...

거기서 나온 여러 전략들을 [ 대충 ] 익혀서 시킨대로 열심히 포트폴리오를 만들었고,
그렇게 상위 50개 종목들 중 엄선한 20개 종목을 골랐읍니다.

"이제 나는 부자가 되는 방법을 배우고야 만 것인가... 크큭"


그리고 3개월 후.....
....

책을 좀 잘 읽을걸 그랬나봅니다(....)

주식투자에 관해 파악하면서 많이 느꼈던 것 중 하나는, 소액투자자들을 위한 투자법이 잘 없다는 것이었읍니다. 코로나 초기만 하더라도 소수점투자는 막 생겼던 상황이고, 당시에는 제가 해당 문제에 상당히 부정적이었읍니다(후술하겠지만 지금은 전향). 국내 상장된 미국ETF 그야말로 쓰레기들로 한가득이었지요. 지금은 많이 좋아졌는데 코로나 초기만 하더라도 정말 눈뜨고 볼 수가 없었던 상황이었읍니다.

제가 한창 티타임(그때는 주갤이 없었죠)에 ETF 글 쓸 때 SPLG를 발견하고 얼마나 기뻐했는지... S&P500 ETF들이 그때도 300불 중반, 지금은 가장 싼 VOO가 400불 이러고 있는데, 이거 하나가 거의 50만원 돈이죠. 누구는 아니 그 돈도 투자못하면 투자하지 마라 그러지만 전 단돈 만원이라도 투자하고 싶으면 투자해야 한다는 게 강력한 지론입니다. 지금은 QQQ도 QQQM이 생겨서 많이 나아진 편입니다.

제가 작년 가을쯤 고안해낸 철칙이 있읍니다. '모든 전략은 그대로 지킨다는 기준하에 좋은 전략이다' 는 거죠. 전략을 그대로 실행하는 실행력도 중요한데, 포트폴리오 자체가 실행이 어려우면 그것도 의미가 없는 것입니다. 예를 들어 MAGA를 25%씩 매수하는 전략이 있다고 가정합시다. 구글 액분 전(사실 지금도)에는 이 전략, 일반적인 개미는 못 따라합니다. 구글, 아마존이 한주당 2500불 3200불하는데 그걸 1:1:1:1로 맞추려면... 보통 직장인들은 몇 개월 걸쳐서 아마존 1주 겨우 사는데 말이죠.

소수점매매도 좋고, 아예 좀 포기하고 ETF도 좋고, 뭐든 좋습니다. 전략은 '실행할 수 있어야' 하고, '실행해야' 합니다. 지금까지는 후자를 주로 이야기했지만, 전자는 후자만큼 중요합니다. 너무 포트폴리오가 엄밀할 필요는 없다고 생각합니다. 실행 가능성>>>>>포트폴리오의 정교함입니다. 소수점매매의 높은 수수료로 수익률을 조금 까먹어도 전 상관없다고 생각합니다(그래도 1%는 안 넘죠?). 실행만 가능하다면요.