돈의 흐름


입니다.



기업가치나 이런거 당근 중요합니다. roe per 아주 크게 고려하고 씨젠도 그래서 산거구요.


하지만 돈이라는건 개별적으로 살아 움직이는 생명체입니다. 심지어 그 돈을 소유한 계좌 주인의 의지까지도 거스릅니다.


한번 돌아보십시오. 본인이 어떠한 종목을 사고 팔면서 얼마나 스스로의 의지에 의해 매매했는가를.


이 돈이라는 것이 한번 움직이기 시작하면 워렌버핏 5조5억명이 와도 그 파도를 제어할 수 없습니다. 거기서 파도타기를 할 생각을 해야지 경제학 책 붙들고 끙끙대봐야 아무 의미 없어요.


...............................................


제가 넵튠을 높게 평가하는건 이 종목에서 그 파도가 거세게 휘몰아쳤기 때문입니다. 이미 한번 돈이 미친듯이 돌아왔고 지금 상태에서 한동안 이 종목이 움직이는건 블서의 경제적 의미와는 별 상관이 없을거예요. 물론 처음에는 그게 아주 중요했을 겁니다. 이쪽으로 물꼬를 트이게 했으니까. 이제 서핑보드 정도는 될 수 있겠죠. 하지만 같은 서핑보드를 타고 있어도 누군가는 멋드러지게 파도를 타고 누군가는 물에 빠져 곤경에 처할 것입니다.

배경 내용을 살펴보니 BW ii(브레튼우즈체제2)관련 내용이라 좀 복잡합니다만 요약하자면 주요국의 러시아 제재로 인한 FX Swap 시장이 유동성 조달에 어려움을 겪고 있고 이는 곧 주요 은행의 신용경색으로 이어질 수 있다는 분석입니다.이는 최근 벌어지는 FRA-OIS Spread(대략 자금조달능력으로 보심 됩니다)로 미루어 짐작할 수 있습니다.

즉, 러시아 제재는 세계탑급의 러시아 원자재 공급을 차단하였고 이는 다른 원자재 공급국의 가격을 폭발적으로 끌어올리고 있으며, 동시에 러시아발 FX 공급을 끊음으로서 원자재 롱. 숏 모두에게 자금조달을 어렵게 하고 있습니다. 이는 급격히 금융을 얼어붙게 할 수 있으며, 미국이 인플레에 대응하기 위해 금리를 인상할 경우, 원자재 공급국에 달러 유동성이 재차 감소하면서 상황을 더 악화시킬 것으로 보고 있습니다.

혹자는 이를 2008년 서브프라임 모기지사태로 인한 신용경색급에 이를 수 있음을 경고하고 있습니다. 오늘 LME사태. 곧 있을 미국 러시아 석유 수입 중단 등 관련하여 해결될 기미가 보이지 않는 상태라 주의할 필요가 있습니다.